оценка инвестиций

Сегодня будет необычный для моего блога интерактивный формат. Читатель и наш с вами коллега (молодой независимый инвестор) попросил меня посмотреть его портфель, который он не так давно начал собирать, и сообщить свои мысли по поводу активов, которые в нем на данный момент содержатся.

🤷‍♂️Я не эксперт по составлению портфелей, но мне показалась интересной и полезной идея вынести обсуждение в публичную плоскость.

💰Многие читатели моего блога на Смартлабе имеют больше опыта и знаний в инвестициях, чем я. Поэтому, с разрешения подписчика, я публикую собранный им портфель и прошу по желанию принять участие в его оценке. Хозяин портфеля заглянет в комментарии и наверняка все их внимательно прочитает, а потом примет самостоятельное взвешенное решение. Свои рассуждения я, разумеется, тоже приведу.

Чтобы не пропустить самое интересное, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

❗ДИСКЛЕЙМЕР: любые дальнейшие оценки являются субъективными, рожденными воспаленным мозгом автора. Автор ни в какой мере не несет ответственность за слив чьего-либо депозита, кроме своего собственного (это он любит, умеет и изредка практикует). Так что прошу не воспринимать высказанную точку зрения как экспертные инвест-советы — это просто мысли вслух.

( Читать дальше )

Друзья, всем доброго дня! Сегодня у нас начинается первая полноценная рабочая неделя осени 

( Читать дальше )

Вопрос фундаментальный для нашей экономики и для рынка акций РФ 

Отвечая на него просто и быстро, можно сказать сразу — Да. Но давайте разберёмся в деталях.



( Читать дальше )

Низкие цены с высокой маржой 

Продолжаем изучать потребительскую корзину инвесторов, приятного чтения 

( Читать дальше )

Липецкий представитель большой тройки (НЛМК, ММК, Северсталь) стального рынка России 🦾

Открываем летний цикл обзоров на черных металлургов, приятного чтения 



( Читать дальше )

Крепкий орешек — но что же внутри ?

Приятного чтения 



( Читать дальше )

Крутая дочка КАМАЗА, которая удивляет своим ростом

ТЗА специализируется на производстве:
• Автобетоновозов
• Автобетоносмесителей
• Прицепной техники

Выручка ТЗА сквозь годы:
2020 — 1,8 млрд
2021 — 2,7 млрд
2022 — 5,7 млрд

Ну как вам динамика роста выручки?

Если верить прогнозам компании, то в 2023 году продолжится рост:
• Прогноз по выручке на 2023г — 7,8 млрд (!!!)
• Производство автобетоносмесителей: 1,5 тыс шт (+12% г/г)
• Производство прицепной техники: 3 тыс шт (+46% г/г)

Огонь! При этом рынок спецтехники в РФ продолжает расти, а ТЗА есть еще куда расти.

Факторы стоимости и риски:
• За год акции выросли на +90%, при этом ТЗА все еще оценен очень дешево: по нашим расчетам, P/E 3, прогнозный P/E 2
• КАМАЗ владеет 52% акциями ТЗА, Фонд Башкортостана — 10%
• Очень и очень низкая ликвидность. Объем торгов внутри дня менее 1 млн рублей, free float 2,5%
• Чистый Долг/ EBITDA около 2 на 2021г. Скорее всего, нераспределенная прибыль прошлого года пошла на сокращение кредиторской задолженности.

( Читать дальше )

сегодня я сделал стандартный пост-«итоги2020», где не написал две важные вещи:

1. дождался переиздания долгожданной книги «Принятие решений в неопределенности» (Канеман Даниель, Словик Пауль, Тверски Амос)
2. в своих «итоги2020» не написал главное: количество сделок на фондовом рынке в 2020-м и размер средней сделки.

Тест, который поможет нам лучше узнать себя (в опросе, сделки примерно одинакового объема)
Какие результаты скорее говорят о его успешности (способности стабильно работать на ФР)

+ мне кажется, я ещё кое-что упустил в пункте 2. Что ещё важно вместе с кол-вом и объемом сделок? 

= = = = =

Оригинал здесь: https://www.facebook.com/DmPeil/posts/3022126214466792

= = = = =

Рекомендуемое чтение:

Почему Tinder глючит, и причем здесь курс акций и бонусы топ-менеджеров? Match Group — Enron от знакомств?

Секс, ложь и Tinder. Несбыточные мечты, рисованная статистика и кидок инвесторов.

Пирамиды, стартапы и современное искусство — есть ли разница в подходе?

( Читать дальше )

Часто приходится слышать, что криптовалюты не имеют внутренней стоимости и что «реальная» цена этих «фантиков» равна нулю. Как правило, такие утверждения основаны на недостаточном знании технологии, которая лежит в их основе. Пост написан чтобы развеять популярные заблуждения. Не претендуя на полноту рассматриваемой проблемы, обозначим аспекты внутренней полезности, которые присущи криптовалютам изначально и не позволяют говорить об их полной бесполезности.

Условимся, что говоря о криптовалютах, мы имеем ввиду в первую очередь блокчейн, т.е. технологию, которая описана в статье о Биткоине (Bitcoin) анонимного Сатоши Накамото [1]. В этой статье технология объединения транзакций в сначала в блоки, а в дальнейшем в цепочку блоков (от англ. blockchain – “цепочка блоков”) предназначена в первую очередь для решения проблемы последовательности записи транзакций в распределённой базе данных одноранговой пиринговой сети. При наличии единого центра учёта транзакций такой проблемы не возникает, но когда система децентрализована, а именно это качество и стало ключевым в технологии Биткоина, пришлось придумывать оригинальное решение проблемы.

( Читать дальше )